Η Eurobank θα ανακεφαλαιοποιηθεί με βάση τον νέο νόμο για τις τράπεζες και Πειραιώς και Alpha με το νόμο 2190
Δύο διεθνείς οίκοι….θα πιστοποιήσουν την τιμή της αύξησης κεφαλαίου της Eurobank καθώς θα είναι η μόνη από τις συστημικές τράπεζες που θα ανακεφαλαιοποιηθεί με βάση τον νέο νόμο για τις τράπεζες.
Η Eurobank με βάση τον νέο νόμο θα έχει την δυνατότητα σε 7 ημέρες να συγκαλέσει έκτακτη γενική συνέλευση για να εγκρίνει τους όρους της αύξησης κεφαλαίου των 3 δισεκ. ευρώ στην οποία δύναται επικουρικά να συμμετάσχει και το ΤΧΣ ως εγγυητής.
Για τον καθορισμό της αύξησης κεφαλαίου που στην Eurobank θα πραγματοποιηθεί με όρους αγοράς η τιμή της αύξησης προσδιορίζεται σε 0,30 ευρώ που είναι το βασικό σενάριο ή 0,20 ευρώ με reverse split που είναι το δυσμενές σενάριο.
Επειδή η νέα αύξηση έχει τιμή που απέχει παρασάγγας από την τιμή της αμκ του 2013 στα 1,54 ευρώ χρειάζεται ο νέος νόμος για να διασφαλίσει νομικά το ΤΧΣ.
Ως προς την διαδικασία δύο διεθνείς οίκοι θα πρέπει να πιστοποιήσουν ότι η τιμή της νέας αύξησης κεφαλαίου των 3 δισεκ. ευρώ είναι η ορθή και στον νέο νόμο θα αναφέρεται ως ποσοστό απόκλισης μεταξύ των εισηγήσεων των 2 διεθνών οίκων το 15% ή 20%.
Ωστόσο το ζήτημα της τιμής της αμκ της Eurobank....δύναται να αποτελέσει σημείο τριβής που πρέπει έγκαιρα να αποφευχθεί.
Και ενώ η Eurobank θα τηρήσει τον νέο νόμο – εφόσον ψηφιστεί από την βουλή εκτός απροόπτου – Πειραιώς και Alpha bank τίθενται εκτός νόμου για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών καθώς οι αυξήσεις κεφαλαίου που θα υλοποιήσουν…στηρίζονται....στον παλαιό νόμο 2190.
Με βάση τους σχεδιασμούς χρονικά οι αυξήσεις κεφαλαίου θα ξεκινήσουν στα μέσα Απριλίου για να ολοκληρωθούν το αργότερα μέσα Μαΐου.
Με βάση όλες τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις και πληροφορίες οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου των τραπεζών θα είναι
1)Πειραιώς η τιμή της αύξησης μεταξύ 1,5 με 1,71 ευρώ.
Οι διαρροές για τιμή αύξησης κεφαλαίου στα 1,8 ευρώ δεν φαίνεται ότι θα επιβεβαιωθεί.
2)Η Alpha bank θα υλοποιήσει αμκ στα 0,50 ευρώ ή 0,55 ευρώ.
3)Η Eurobank θα υλοποιήσει αμκ στην τιμή των 0,30 ευρώ ή 0,20 ευρώ με reverse split.
Ωστόσο το πιθανό σενάριο είναι τα 0,30 ευρώ καθώς εμπεριέχει ένα λογικό discount 35% επί της τρέχουσας τιμής.
Με βάση όλες τις ενδείξεις από τις διοικήσεις των Πειραιώς, Alpha και Eurobank
Η Πειραιώς θα καλύψει τα 1,75 δισεκ ευρώ μετά βεβαιότητας.
Η Alpha bank καλύπτει τα 1,2 δισεκ. ευρώ μετά βεβαιότητας
Η Eurobank καλύπτει σίγουρα 2,2 δισεκ. χωρίς να αποκλείονται και τα 3 δισεκ. ευρώ.
Όμως είναι πιθανό η τράπεζα σε συνεργασία με το ΤΧΣ να αποφασίσουν μερική συμμετοχή και του Ταμείου με περίπου 500-600 εκατ ευρώ.
Παρ΄ ότι η Τρόικα έθεσε ως ρήτρα….η συμμετοχή του ΤΧΣ στην αμκ της Eurobank θα είναι επικουρική και θα συμμετάσχει μόνο αν δεν καλυφθούν τα 3 δισεκ. ωστόσο δεν αποκλείεται…το αίτημα του ταμείου να γίνει δεκτό, λόγω του δίκαιου αιτήματος να μειώσει το κόστος κτήσης και να περιορίσει το dilution.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου